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长城久兆中小板300分级:三类份额关注成长型企业投资价值

来源:本站原创发表时间:2021-11-23

  长城基金管理有限公司成立于2001年12月27日,总部设于深圳,由长城证券有限公司、东方证券股份有限公司、北方国际信托股份有限公司、中原信托有限公司四方股东组成。长城基金旗下产品线相对完整,包括主动股票型、指数型、混合型、债券型、货币型五大类型,共计已成立公募基金13只。长城基金投研实力中等,旗下产品整体业绩中等。

  长城久兆中小板300跟踪复制中小板300指数。该指数覆盖了中小板市场80%左右的市值,具有较好的代表性,能够较好地反映中小市值企业的市场表现。长期看,具备较高成长性的优质中小市值企业有着不错的投资价值。从中小板个股较为集中的几大行业看,机械设备、信息技术、食品饮料、医药生物、批发零售行业普遍受益于十二五规划、消费升级和内需扩大,成长性明确,相应优质个股未来会有较好市场表现机会。

  该基金包括三类份额:基础份额-长城久兆中小板300为一只普通的指数型基金,具有较高风险、较高收益的风险收益特征;优先份额-久兆稳健具有低风险、低收益的风险收益特征,其约定年收益率为5.8%;激进份额-久兆积极具有高风险、高收益的风险收益特征,初始杠杆为1.67倍。同时,作为分级基金,久兆稳健、久兆积极在上市交易后将存在折溢价套利机会与风险。

  从投资时点上看,当前市场对经济前景的担忧较突出,投资者情绪谨慎,市场弱势特征明显;同时,在国内经济增速持续放缓、海外经济形势严峻的背景下,震荡也将是后市难以摆脱的特征之一,因此,当前认购/申购持有该基金基础份额、持有激进份额所需承受的市场风险较大。

  陈硕先生,南开大学生物化学学士、美国乔治敦大学生物化学及分子生物学硕士、美国马里兰大学应用计算机硕士、宾西法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士。具有7年证券从业经历。2004年1月至2008年2月就职于美国巴克莱资本公司,从事全球公司债券及衍生物交易管理,历任经理、副董事。2008年进入长城基金管理有限公司,2008年4月至2009年5月任国际业务部高级研究员,从事宏观策略、行业及上市公司研究工作。自2009年5月至今任“久嘉证券投资基金”基金经理。陈硕先生证券从业经历较为丰富,具备独立管理基金产品的经验。

  长城中小板300指数分级基金具有基础、激进、稳健三类份额,能够较好地满足不同风险偏好投资者的投资需求;但该基金首先作为一只高股票仓位、被动化运作的中小板300指数型基金,尽管其具备良好的市场代表性与成长性,但在市场震荡难改且缺乏趋势性机会的背景下,简单地认购/申购持有策略很可能使投资者承受较大的市场风险,尤其是对于持有激进份额的投资者来说。建议投资者对该基金的投资,可优先考虑在后市中定投其基础份额、择机参与其激进/优先份额的方式。我们对该新基金的推荐评级为中性。

  免责声明:作者观点不构成直接的投资建议,基金投资应该根据销售适用性原则,在适合的时机选择合适投资者自己的产品。投资者应该在了解自己风险承受能力、知晓基金产品风险收益特征的基础上,根据市场环境完善资产配置。

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